Analisamos os principais investimentos feitos em empresas de software e encontramos um tema comum a quase todos: Mais do que nunca, os investidores estão focados em adquirir negócios de missão crítica e resistentes à recessão.
Os dados do mercado de SaaS mostram que essas empresas de missão crítica mantiveram os maiores múltiplos de EV/EBITDA em comparação com outras categorias, principalmente devido à sua natureza de missão crítica e à dependência crucial do cliente nas ofertas de produtos.
Em um momento em que a transformação digital é uma alta prioridade para a maioria das organizações, os negócios SaaS baseados em nuvem são muito mais atraentes para o mercado em comparação com as soluções locais.
Os números de M&A de empresas SaaS do terceiro trimestre de 2022 mostram que ainda há forte demanda e apetite dos investidores.
A fórmula perfeita da prosperidade para empresas de software
Embora muitos dos elementos que definem oportunidades de investimento atraentes permaneçam consistentes, os investidores tendem a dar mais ênfase a certos critérios, dependendo de condições econômicas mais amplas.
Com a maioria dos economistas prevendo uma desaceleração econômica no futuro próximo, trouxemos neste texto uma visão mais profunda do que é mais importante para os investidores que consideram fazer novos investimentos hoje.
Analisamos os principais investimentos feitos em empresas de software e encontramos um tema comum a quase todos: Mais do que nunca, os investidores estão focados em adquirir negócios de missão crítica e resistentes à recessão.
Aqui está um breve resumo de como os investidores definem estes negócios.
O que essas empresas de software têm em comum?
Métricas fortes
Embora existam muitos fatores que os investidores consideram ao avaliar oportunidades, a margem bruta e a retenção bruta estão entre os mais importantes.
A margem de lucro bruto é um bom indicador da escalabilidade de uma empresa, pois mostra a quantidade de dinheiro que resta para reinvestir no crescimento futuro.
Embora a margem bruta por si só mostre que uma empresa pode rapidamente integrar e atender novos clientes, isso não significa que possa mantê-los.
A combinação de altas margens brutas e alta retenção bruta é especialmente atraente para os investidores porque significa que uma empresa está crescendo de forma eficiente, minimizando a perda de clientes, de modo que qualquer sucesso futuro só aumentará sua lucratividade, em vez de compensar a perda.
E se ocorrer uma recessão, eles podem sentir menos este impacto.
Um setor ou função de missão crítica
Existem várias maneiras de definir isso. Pode significar apoiar um setor considerado essencial, como agricultura, saúde, governo, alimentos e bebidas, manufatura ou ciências da vida.
Pense nas indústrias cujos funcionários foram considerados “trabalhadores essenciais” durante a pandemia do COVID-19.
Eles podem ter cortado custos e sofrido escassez de mão de obra, mas continuaram as operações do dia-a-dia. Muitos realmente viram um aumento significativo nas vendas.
Outra maneira de ver isso é o quão crítica sua tecnologia é para a operação de determinados negócios.
O software que suporta sistemas ERP, cadeias de suprimentos ou segurança, por exemplo, pode ter implicações generalizadas para muitos setores.
Eles são essenciais para os negócios diários de seus clientes finais do ponto de vista operacional, regulatório ou de conformidade.
Isso torna doloroso e desafiador para os usuários finais mudar de provedor e quase impossível ficar sem uma solução.
Os dados do mercado público de SaaS mostram que essas empresas de missão crítica mantiveram os maiores múltiplos de EV/EBITDA em comparação com outras categorias, principalmente devido à sua natureza de missão crítica e à dependência crucial do cliente nas ofertas de produtos.
Um modelo de entrega escalável
Em um momento em que a transformação digital é uma alta prioridade para a maioria das organizações, os negócios SaaS baseados em nuvem são muito mais atraentes para o mercado em comparação com as soluções locais.
Essas soluções são mais fáceis de implementar e não exigem um grande investimento inicial ou custos significativos para atualização e manutenção. Eles também permitem maior flexibilidade.
Um produto forte
A capacidade de uma organização para suportar tempos econômicos desafiadores se resume a dois fatores: seu produto e seu valor para os clientes.
O produto é realmente diferente de outras soluções do mercado?
É parte integrante das operações?
Quão difícil seria para os clientes mudarem para um novo provedor?
Essas são questões importantes que os CEOs devem continuar a reavaliar à medida que o mercado muda, as prioridades orçamentárias mudam e novos concorrentes entram em cena.
Empresas de software resistentes à recessão se concentram nos fundamentos
Os números de M&A de empresas SaaS do terceiro trimestre de 2022 mostram que ainda há forte demanda e apetite dos investidores por negócios de missão crítica e resistentes à recessão.
Mesmo que sua empresa não seja de missão crítica, você pode se concentrar em outros fundamentos, incluindo aprimorar sua oferta de produtos, garantir um modelo de entrega eficiente e econômico e manter o compromisso com o sucesso do cliente.
Publicado originalmente em: SEG.
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