El Secreto Detrás del Éxito de las Empresas en Early y Late Stage

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Texto de Alon Sochaczewski, Fundador y CEO de Pipeline Capital.

El tiempo es el único indicador de la vida que no se relativiza. La edad de una empresa marca su momento en su recorrido vital. Sin embargo, para un director o un fundador, ser joven o maduro tiene exactamente las mismas responsabilidades, y esta es la clave para un camino menos emocional. Menos, porque todas las empresas lo tienen.

En el mercado tecnológico también creamos términos relacionados con el tiempo. Las startups son más conocidas, pero lo que mejor define el momento es Early y Late Stage. Nubank, por ejemplo, es una startup en Late Stage. Note la diferencia en ADN, tamaño y momento.

Entendemos que, para estos viajes, los emprendedores necesitan soluciones que apoyen su crecimiento hasta el momento en que su reloj indique que es el momento de su liquidez final. Mucho tiempo invirtiendo, destinando efectivo al crecimiento y no al propio bolsillo ni a los dividendos. La atención se centra en la valorización de la acción, para obtener la mejor liquidez.

Es cada vez más difícil debido al momento de una startup, la combinación de efectivo “verde” y el valor de la empresa. De hecho, el momento que impone el mercado financiero exige estas dos combinaciones. Personalmente, creo que esta combinación limita en gran medida el crecimiento de una empresa en etapa inicial, pero entiendo lo que un mercado maduro exige de un emprendedor maduro. Lo que ocurrió en una carrera de oferta y demanda de capital fueron las conexiones entre inversores y empresarios con teorías del exceso de capital y la lógica de conquistar el mercado a un alto coste. El capitalismo clásico se regula a sí mismo y pasamos más de un año calibrando la ecuación del viaje y el capital, liderados por inversores.

El mercado apunta a una reducción gradual de los tipos de interés para una aceleración de las economías. Estados Unidos, China y Alemania han mostrado signos de frustración con el crecimiento del PIB, lo que indica que acelerarán sus recortes de tipos de interés con moderación para controlar la inflación. Señales de mayor retorno de las inversiones en el área tecnológica, en el pipeline de salidas a bolsa e inversiones en startups, con nuevas rondas robustas de capitalización por parte de Venture Capital. En Pipeline Capital pusimos a disposición un estudio que apuntaba a una recuperación más rápida de lo que preveía el mercado. Y teníamos razón. El ajuste fue muy necesario en las empresas, pero nuevamente recalcamos que crecer con dinero propio, en una empresa Early Stage y con un mercado prometedor, es difícil.

Desde esta perspectiva comienza mi presentación de lo que Pipeline Capital ofrece al mercado:

  • Creemos en fusiones y adquisiciones para todos: Early y Late Stage.
  • Creemos en productos financieros que apoyan el crecimiento, como la racionalidad de preservación de la deuda y el capital.
  • Creemos en las combinaciones de capitalización: deuda y venta de acciones juntas, por ejemplo.
  • Creemos en empresas en Early Stage que pueden realizar una Early Exit debido a la naturaleza del negocio o del emprendedor.
  • Creemos que Late Stage se ve obligado a pensar en un plan de liquidez y que Buy To Sell es el único camino hacia el crecimiento. Ejemplo: Locaweb, TOTVS y próximamente una línea de nuevas empresas tecnológicas que ya están COMPRANDO porque no tienen otra opción para crecer.

¿Cómo nos estamos equipando con esta visión y creencia? Invertir:

  • Estamos aprobados por la CVM para Crowd Equity para ofertas de capitalización de bajo valor.
  • Abrimos una división de Crédito y Deuda.
  • Creamos metodologías de liquidez, ya sea Early o Late Stage, que se adaptan a la velocidad de cada momento: Early Exit, M&A Acceleration, Venture Scale-Ups, M&A estándar y programas especiales de Buy Side.
  • Invertimos en tecnología, como agregar inteligencia artificial para conocer el mercado, los inversores y las tendencias, acelerando procesos que dependen de las personas y que pueden ser realizados por computadoras.
  • Invertimos nuestro tiempo en las personas: nuestro equipo conversa diariamente con los inversores para entender sus tesis, optimizando la inteligencia para nuestros activos.
  • Invertimos en nuestro equipo: tenemos un programa de colaboración real, con el 100% de las personas que trabajan en Pipeline ganando en un acuerdo. Desde becarios hasta socios senior, nuestros clientes son atendidos por socios.

Nuestro propósito es hacer el mejor acuerdo para el emprendedor, ya sea en Early o Late Stage. Si cree que nuestras visiones y ofertas tienen sentido, póngase en contacto. Juntos, entenderemos su situación y crearemos un plan para ayudarle con su ciclo y viaje.

Texto de Alon Sochaczewski, Fundador y CEO de Pipeline Capital.

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