Por que a atividade de negócios agora está em um nível não visto em duas décadas.
Resumindo
- O mercado tecnologia em fusões e aquisições saiu de uma quase paralisação no segundo trimestre de 2020 para atingir uma atividade recorde em volumes de negócios e valor no segundo semestre do ano.
- As fusões e aquisições de tecnologia continuaram a tender para mais negócios de escopo orientados para o crescimento e capacidade, representando 81% dos negócios do setor em 2020. E os negócios de escopo serão ainda mais relevantes após a Covid-19.
- Mais compradores não tecnológicos, incluindo grandes participações em capital privado, estão procurando adquirir ativos de tecnologia à medida que respondem às interrupções digitais.
- Ao mesmo tempo, os reguladores estão aumentando seu escrutínio de acordos de tecnologia por vários motivos, incluindo antitruste, privacidade de dados e segurança nacional.
- O mercado precisa adaptar sua abordagem de fusões e aquisições para se manter competitivo, incluindo como obtêm negócios, conduzem diligências e integram os novos ativos que adquirem.
Adquirentes de tecnologia retomam atividade de negócios no segundo semestre de 2020
Depois de apertar o botão de pausa no primeiro semestre de 2020, as fusões e aquisições de tecnologia voltaram no segundo semestre, à medida que as empresas se posicionavam para uma economia digital pós-Covid-19. Em semicondutores, a AMD adquiriu a Xilinx em um negócio de $ 35 bilhões com todas as ações. Em software, a Salesforce comprou a empresa de comunicação no local de trabalho Slack por US $ 27,7 bilhões em ações e dinheiro. Ao todo, o valor do negócio para aquisições corporativas de empresas de tecnologia ultrapassou US $ 200 bilhões em cada um dos últimos dois trimestres de 2020, um nível visto pela última vez há mais de duas décadas.
Em muitos aspectos, não é surpreendente. A Covid-19 deu às empresas de todos os setores uma prévia de seus futuros virtuais, e tanto as empresas de tecnologia quanto as não-tecnológicas correram para comprar e construir seu caminho para a oportunidade. Em todos os setores, as empresas estão se preparando para o mundo pós-Covid-19 (entre outras mudanças) aumentando as ferramentas de colaboração em áreas como videoconferência e bate-papo, ao mesmo tempo que reforçam a segurança cibernética. As empresas com recursos estão usando a oportunidade de adicionar esses e outros novos recursos para reposicionar suas organizações para o futuro. Por exemplo, a Verizon anunciou uma aquisição oportuna em abril da BlueJeans, uma plataforma de videoconferência e eventos baseada em nuvem, para estender suas ofertas de portfólio para empresas. Conforme o uso do Zoom cresceu exponencialmente e surgiram questões de segurança, o Zoom adquiriu a Keybase por sua experiência em criptografia ponta a ponta para aumentar sua credibilidade de segurança.
Existem outras forças sustentando as fusões e aquisições de tecnologia. Em geral, grandes empresas de tecnologia – ou seja, aquelas avaliadas em mais de US $ 10 bilhões – têm o benefício de fortes posições de caixa, elas se provaram relativamente resistentes durante a crise e continuaram a adquirir ao longo de 2020. Enquanto isso, os prêmios caíram para muitos das pequenas empresas de tecnologia que possuem recursos valiosos e que são alvos potenciais para grandes adquirentes de tecnologia.
Roadblocks regulatórios
Uma força, no entanto, está trabalhando contra os volumes de negócios. Embora o escrutínio regulatório tenha aumentado na maioria dos setores, ele teve um impacto particularmente pesado na tecnologia, já que os reguladores passaram a ter um maior interesse em negócios de tecnologia.
Os reguladores estão revisando acordos agressivamente por questões antitruste. Antitruste esteve no centro dos processos iniciados em dezembro contra o Facebook pela Comissão Federal de Comércio dos EUA e 46 estados. Os processos alegam que a empresa está mantendo seu monopólio de rede social pessoal ilegalmente por meio de um curso de anos de conduta anticompetitiva, e pedem que a empresa venda o Instagram e o WhatsApp. À medida que aumentam as preocupações com antitruste, os reguladores nos EUA e em outros lugares estão investigando novas abordagens para avaliar e gerenciar questões antitruste em tecnologia, onde as medidas tradicionais para avaliar a competitividade (principalmente receita) são difíceis e onde as start-ups costumam manter altas avaliações antes mesmo que a empresa tenha receita, apostando no potencial futuro para monetizar usuários ativos diários no futuro.
- Ecossistemas Tech: O Que São e Como Transformam o Mercado de Inovação
Introdução No mundo empresarial contemporâneo, a inovação não ocorre de forma isolada. Em vez disso, ela emerge de redes complexas de interações entre empresas, instituições de pesquisa, governos e outros atores. Esses ambientes interconectados são conhecidos como ecossistemas tech, ou ecossistemas tecnológicos. Neste artigo, exploraremos o que são ecossistemas tech, como eles funcionam e de… Leia mais: Ecossistemas Tech: O Que São e Como Transformam o Mercado de Inovação - Fusões vs. Joint Ventures: Qual é a Melhor Estratégia para o Seu Negócio?Introdução No cenário corporativo atual, empresas buscam constantemente maneiras de expandir seus negócios, aumentar sua competitividade e maximizar seus lucros. Duas das estratégias mais comuns para alcançar esses objetivos são as fusões e as joint ventures. Embora ambas envolvam a colaboração entre empresas, elas diferem significativamente em termos de estrutura, objetivos e resultados. Neste artigo,… Leia mais: Fusões vs. Joint Ventures: Qual é a Melhor Estratégia para o Seu Negócio?
- Guia: Faça Você Mesmo Sua Previsão Econômica para 2025Escrito por Pyr Marcondes, Senior Partner na Pipeline Capital Não se engane, mesmo as mais credenciadas fontes globais de previsão econômica erram Eu não confio fielmente em nenhuma delas. Em 2023, fiz eu mesmo um White Paper de 70 páginas sobre as perspectivas econômicas para 2024. Peitei todas as previsões das fontes internacionalmente respeitadas. Previ… Leia mais: Guia: Faça Você Mesmo Sua Previsão Econômica para 2025
- Pipeline Capital anuncia novo Business Partner de Insurtech“Gustavo Zobaran é anunciado como Business Partner, impulsionando a entrada da Pipeline no setor de insurtechs A Pipeline Capital Group, multinacional brasileira de M&A, anunciou Gustavo Zobaran como Business Partner de Insurtech, marcando sua entrada oficial no mercado de seguros e a expansão de seus serviços. Essa decisão acompanha o crescente interesse pelo setor de… Leia mais: Pipeline Capital anuncia novo Business Partner de Insurtech
- Pipeline Capital Group lança a unidade Boost, sob a liderança de Rodolfo CampitelliDivisão tem foco em impulsionar crescimento de empresas com valor de mercado abaixo de R$ 40 milhões e já nasce com dez clientes A Pipeline Capital Group, grupo multinacional brasileiro de M&A com crescimento expressivo nos últimos anos em transações no Brasil e em outros países, anuncia o lançamento da sua mais nova unidade de… Leia mais: Pipeline Capital Group lança a unidade Boost, sob a liderança de Rodolfo Campitelli
