Nossa personalidade do mês de junho, Charlie Munger, é uma figura chave no mundo das finanças e dos negócios. Ele nasceu em 1924 e morreu aos 99 anos em 2023. Munger foi um empresário, investidor, empresário e filantropo americano conhecido por sua associação com Warren Buffett e seu papel como vice-presidente da Berkshire Hathaway.
Educação de Munger
Ele nasceu em Omaha, Nebraska. Quando adolescente, trabalhou na Buffett & Son, uma mercearia de propriedade do avô de Warren Buffet.
Estudou matemática na Universidade de Michigan até o início de 1943, poucos dias depois de completar 19 anos, quando deixou a universidade para servir no Corpo Aéreo do Exército dos EUA, onde se tornou segundo-tenente.
Em seguida, completou vários cursos avançados em diversas universidades; Ele ingressou na Harvard Law School sem um diploma de bacharel, graduando-se magna cum laude com um Juris Doctor em 1948. Em Harvard, ele foi membro do Harvard Legal Aid Bureau.
O caminho do investidor
Em 1962 fundou a Munger, Tolles & Olson LLP onde trabalhou como advogado.
De 1962 a 1975, ele administrou sua própria empresa de investimentos, Wheeler, Munger & Co, uma empresa registrada na Pacific Coast Stock Exchange. Obteve retornos anualizados de 19,8%, enquanto o índice Dow Jones atingiu 5% no mesmo período.
Em 1978, já com mais de 50 anos, Munger assumiu o cargo de vice-presidente da Berkshire Hathaway e sua influência na empresa e em Warren Buffett alcançou resultados exorbitantes. Cerca de 1.000 dólares investidos em 1978 na Berkshire Hathaway teriam resultado em 3.962.820 dólares em 2022.
Munger foi anteriormente presidente da Wesco Financial Corporation, que atualmente é uma subsidiária da Berkshire Hathaway. Ele começou como uma poupança e empréstimo mútuo e depois cresceu para controlar a Precision Steel Corp., a CORT Furniture Leasing, a Kansas Bankers Surety e outras empresas.
A Wesco Financial também administrou participações superiores a US$ 1,5 bilhão em empresas como Coca-Cola, Wells Fargo, Procter&Gamble e Kraft Foods, nos EUA. Bancorp e Goldman Sachs.
Munger concentrou-se em encontrar empresas com vantagens competitivas duradouras a preços razoáveis e em manter esses investimentos durante anos, tirando partido dos juros compostos.
Estratégia de investimento de Charlie Munger
Valor de Investimento: Munger foi reconhecido por sua abordagem de valor de investimento, baseada na avaliação de empresas sólidas e na busca por oportunidades de investimento de longo prazo. Munger se concentrou em encontrar empresas com vantagens competitivas duradouras a preços razoáveis e em manter esses investimentos por anos, aproveitando os juros compostos.
O “Círculo de Competência” – Munger e Buffett reconheceram que não poderiam ser especialistas em todos os setores, por isso concentraram-se em áreas onde tinham conhecimento profundo, permitindo-lhes tomar decisões mais informadas e reduzir o risco de investimentos mal informados.
Os 4 princípios de investimento de acordo com Charlie Munger
- Invista em coisas que você entende
- Invista em empresas que tenham uma vantagem competitiva duradoura
- Escolha a empresa que possui uma equipe de gestão competente e ética
- Invista na empresa com preço adequado
Principais aquisições da Munger
Em 1970, a Berkshire Hathaway, a empresa têxtil, enfrentava sérios problemas económicos e Munger e Buffet tomaram a ousada decisão de transformar a empresa têxtil numa empresa de investimento e holding numa vasta gama de indústrias, concentrando-se em empresas sólidas e bem geridas. Buffet atribui a transformação da empresa à abordagem de investimento de Munger e a seguir veremos a estratégia de Munger e como ele transformou a empresa.
A abordagem de investimento de Munger transformou a Berkshire Hathaway de uma pequena empresa têxtil num conglomerado enorme e diversificado, com uma capitalização de mercado de aproximadamente 780 mil milhões de dólares no momento da sua morte.
Em 1972, Munger convenceu Buffett a aprovar a aquisição da See’s Candies por 25 milhões de dólares, uma medida que desde então produziu mais de 2 mil milhões de dólares em vendas para a Berkshire.
Munger utilizou capital da subsidiária Wesco para construir uma carteira de investimentos que ajudou a empresa a diversificar-se, afastando-se do sector de poupanças e empréstimos em dificuldades, e a transformá-la numa potência financeira. Em 1999, o portfólio da Wesco valia 2,8 bilhões de dólares.
Um dos outros grandes sucessos de Munger foi com a fabricante chinesa de veículos elétricos BYD. A Berkshire Hathaway apostou na empresa em 2008, e essa participação cresceu para uma posição multibilionária numa das empresas líderes no espaço de transição energética.
Outro investimento de sucesso foi a compra de ações da American Express, uma empresa de serviços financeiros em 1963. Em 1988, a American Express adquiriu Shearson Lehman Hutton por US$ 640 milhões, o que representou um retorno de mais de 1.000% para Munger.
A Berkshire Hathaway também foi acionista majoritária do Wells Fargo e do Bank of America, dois dos principais bancos dos EUA.
Conselhos e reflexões importantes de Charlie Munger
“O grande dinheiro não está na compra e venda, mas na espera.”
“O desejo de enriquecer rapidamente é bastante perigoso.”
“Nunca subestime a estupidez humana, é a força mais poderosa da Terra.”
“Você tem que ter coragem de suas convicções. Você tem que ser um pensador independente e disciplinado e nunca se deixar intimidar pela opinião da multidão.”
“Você não precisa ser brilhante, apenas um pouco mais inteligente que as outras pessoas, na direção certa.”
“Um homem com uma ideia nova é um tolo até que a ideia triunfe.”
“Seja frugal em suas despesas, generoso em seus investimentos e corajoso em sua vida.”
Conhecido por sua inteligência e sabedoria, os conselhos de vida de Munger incluíam evitar a inveja e o ressentimento, administrar as finanças com sabedoria, permanecer alegre apesar dos problemas e cercar-se de pessoas confiáveis.
Nas suas palavras, o segredo para uma vida longa e feliz é seguir estas regras simples. Nossa Personalidade do Mês continuará viva através de seu legado de ser um homem sábio, bem-sucedido e impactante no mundo das finanças.
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